Nim Journey

กลยุทธ์การเทรดออปชัน (Option Trading Strategies) มีหลายรูปแบบขึ้นอยู่กับระดับความเสี่ยง ความคาดหวังต่อทิศทางราคา และระยะเวลาการถือครอง ซึ่งสามารถแบ่งออกเป็น 2 กลุ่มใหญ่ ๆ ได้แก่

กลยุทธ์พื้นฐาน (Basic Strategies)

เหมาะสำหรับมือใหม่หรือใช้เป็นพื้นฐานประกอบกลยุทธ์ที่ซับซ้อน

1. Buy Call / Long Call
   • คาดว่าหุ้นจะ “ขึ้นแรง”
   • ซื้อสิทธิ์ในการซื้อหุ้นที่ราคาที่กำหนด
   • ขาดทุนสูงสุดคือ Premium
   • กำไรไม่จำกัด
2. Buy Put / Long Put
   • คาดว่าหุ้นจะ “ลงแรง”
   • ซื้อสิทธิ์ในการขายหุ้นที่ราคาที่กำหนด
   • ขาดทุนสูงสุดคือ Premium
   • กำไรสูงสุด = Strike – Premium
3. Sell Call / Covered Call
   • ถือตัวหุ้นจริง + ขาย Call Option
   • คาดว่าหุ้น “Sideway” หรือขึ้นน้อย
   • สร้างรายได้จาก Premium
4. Sell Put / Cash-Secured Put
   • ขาย Put Option + มีเงินพร้อมซื้อหุ้น
   • คาดว่าหุ้นจะไม่ตก
   • รับ Premium เป็นรายได้
   • ถ้าราคา < Strike จะได้หุ้นในราคาที่ต้องการ

กลยุทธ์ระดับกลางถึงสูง (Intermediate – Advanced)

1. Protective Put
   • Buy Stock + Buy Put
   • ใช้เพื่อป้องกันขาลง
   • เหมือนทำประกันพอร์ต
2. Straddle (Long Straddle)
   • Buy Call + Buy Put ที่ Strike เดียวกัน
   • คาดว่า “ราคาจะผันผวนแรง” ไม่รู้ทิศทาง
   • ต้องการ Volatility สูง
3. Strangle (Long Strangle)
   • Buy Call และ Buy Put ที่คนละ Strike
   • ถูกกว่าการทำ Straddle
   • ต้องการความผันผวนมากขึ้นถึงจะคุ้ม
4. Vertical Spreads
   • Bull Call Spread: Buy Call + Sell Call (Strike สูงกว่า)
     • คาดว่าหุ้นจะขึ้น แต่ลดต้นทุน
   • Bear Put Spread: Buy Put + Sell Put (Strike ต่ำกว่า)
     • คาดว่าหุ้นจะลง แต่ลด Premium
5. Credit Spreads
   • Bear Call Spread: Sell Call + Buy Call (Strike สูงกว่า)
     • สร้างรายได้จาก Premium ถ้าหุ้นไม่ขึ้น
   • Bull Put Spread: Sell Put + Buy Put (Strike ต่ำกว่า)
     • สร้างรายได้ ถ้าหุ้นไม่ตก
6. Iron Condor
   • ขาย Put และ Call ที่อยู่ตรงกลาง
   • ซื้อ Put และ Call ที่อยู่นอกกรอบ
   • คาดว่าหุ้น “Sideway” อยู่ในกรอบ
   • รับ Premium จากหลายด้าน
7. Butterfly Spread
   • ซื้อ/ขายออปชันแบบมีจุดศูนย์กลาง
   • ใช้ได้ทั้ง Call หรือ Put
   • คาดว่าหุ้นจะอยู่ใกล้ Strike กลาง

การเลือกใช้กลยุทธ์ควรดูอะไรบ้าง?

• แนวโน้มตลาด (ขึ้น / ลง / Sideway)
• ความผันผวน (Volatility)
• เวลาที่เหลือก่อนหมดอายุ (Time Decay)
• ระดับความเสี่ยงที่รับได้
• เป้าหมายการทำกำไร